Firmensitz IHFV in Leipzig
Nach dem Bauboom um die Jahrtausendwende und nicht wenigen gescheiterten Finanzierungskonzepten werden deutsche Immobilienfonds mit vorsichtiger Distanz betrachtet. Doch gerade die mit notleidenden Krediten (Non-Performing-Loans, kurz NPL) belasteten Immobilien bieten außergewöhnliche Entwicklungschancen. „Im Einkauf liegt der Gewinn“ ist dabei nur die halbe Wahrheit. Günstiger Einkauf plus nachhaltige Wertentwicklung lautet die Formel des maximalen Ertrags.
Großer Markt, große Zukunft
Der Abbau von NPL-Beständen ist mit viel Aufwand verbunden: Es bedarf großer Personalkapazitäten, neuer Marketingstrategien und lokaler Betreuung, um die Objekte wieder flott zu machen. Die Abtretung von NPL-Forderungen an Fonds ist deshalb eine lohnenswerte Strategie für die Bankhäuser.
Sanfte Entwicklung schafft Werte
Überzogene Ertragspläne von Projekten der 90er Jahre sorgten dafür, dass dem Zweitmarkt heute lukrative Potenziale zur Verfügung stehen. Denn nur weil die Finanzierung scheiterte, sind in der Regel die Immobilien nicht schlecht.
Im Gegenteil: Die üblichen Risiken einer Immobilienfinanzierung haben sie hinter sich gelassen und gegenüber Vergleichsobjekten sind sie aufgrund des günstigen Investitions-Ertrags-Verhältnisses oft im Vorteil. Mit einer fundierten Objektentwicklung lässt sich eine nachhaltige Wertsteigerung erzielen, die langfristig zu höheren Erträgen führt. Übrigens ist dies auch für alle anderen Beteiligten von Vorteil, insbesondere für die Umgebung der Immobilie. Deren Attraktivität steigt zusätzlich, da auch die Nachbarschaft von dem wiederbelebten, finanziell gesunden Objekt profitiert.
Maximale Vorteile für Anleger von IHFV
Bei NPL-Objekten sind Verluste sehr unwahrscheinlich. Werden die Objekte strategisch entwickelt und vermarktet, ist der Verlust eines Investments nahezu unmöglich. Es ist also nur allzu verständlich, warum dieser Markt bis vor kurzem fast ausnahmslos den insttutionellen Anlegern vorbehalten war. Umso erfreulicher ist, dass nun auch Privatanleger davon profitieren können. Bei anlegerfreundlichen Fondskonzepten werden sie zu direkten Miteigentümern der Objekte und Werte.
Die Vermarktungschancen sind zuweilen besser als bei konventionell finanzierten Vergleichsobjekten, da diese unter Ertragsdruck stehen und wenig Spielraum in den Vermietungskonditionen bieten können. Nach den Ertragsjahren darf der Anleger schließlich mit kräftigen Verkaufsgewinnen rechnen, die über denen kurzfristiger Handelsgeschäfte liegen. Denn ein gut entwickeltes Gebäude mit solventen Mietern und gesunden Umfeldstrukturen hat einen deutlich höheren Marktwert als ein künstlich verteuertes Vergleichsobjekt ohne diese Erfolgsparameter.
Günstiger Marktzeitpunkt
NPL-Immobilien wird es immer geben, aber zurzeit bietet der deutsche Markt außergewöhnlich gute Chancen. Nachhaltige Investments auch in NPL-Immobilien bietet der Fonds TRIPLEX Immostrategie Deutschland. Diese auch für Privatanleger zugänglichen Anlagen sind eine interessante und perspektivreiche Erweiterung für das Portfolio von Finanzvertrieben. Ein vernünftiges Fondskonzept mit Fokus auf Objektentwicklung einerseits und sofortigen Einahmen aus Vermietung und Verpachtung kann nur gewinnen.
Hubert Auffenberg, Peter Friebe
Immobilienhandelsfonds Verwaltungsgesellschaft mbH
www.ihfv.de
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