Die Anbieter geschlossener Fonds haben im Jahr 2009 rund 37 Prozent weniger Eigenkapital platziert als im Jahr 2008. Tatsächlich haben private Anleger im letzten Jahr nur 5,23 Mrd. Euro Eigenkapital in geschlossene Fonds eingezahlt. Ebenfalls zurückgegangen ist das Investitionsvolumen. Betrug dieses im Jahr 2008 noch 15,40 Mrd. Euro, waren es im letzten Jahr nur noch 9,46 Mrd. Euro. Der Grund für diesen herben Rückfall auf das Niveau von vor 1993 (5,88 Mrd. Euro) war die Finanzkrise. Diese Ergebnisse präsentierte der VGF Verband Geschlossene Fonds e.V. am 3. Februar 2010 im Rahmen der Jahresauftaktveranstaltung VGF-Summit in Frankfurt/Main.
Den höchsten Verlust gegenüber 2008 verzeichnete das Segment Lebensversicherungszweitmarktfonds. Ein Minus von 71,29 Prozent verschaffte dieser Assetklasse in 2009 gerade noch 103 Mio. Euro. Ebenfalls stark zurückgegangen sind die Investitionen in Schiffsbeteiligungen und Private Equity Fonds. Zählte das erstgenannte Segment im Jahr 2008 mit 2,52 Mrd. Euro noch zu den bedeutendsten Anlageklassen im Markt der geschlossenen Fonds, kürzte sich das platzierte Eigenkapital 2009 um 67,32 Prozent auf 824,11 Mio. Euro. Die TOP 3 der Produktklassen haben sie jedoch nicht verlassen. Das platzierte Eigenkapital bei Private-Equity-Fonds verringerte sich um 239,32 Mio. Euro. Im Vorjahr betrug dieses immerhin 711,17 Mio. Euro.
Über Zuwächse dagegen konnten sich Immobilienfonds mit Investitionsobjekten in Deutschland sowie Portfolio-, Infrastruktur- und Energiefonds freuen. Deutschland-Immobilienfonds platzierten im Jahr 2009 Eigenkapital in Höhe von insgesamt 1,12 Mrd. Euro, das sind 12,49 Prozent mehr als im Vorjahr. Den höchsten Zuwachs konnten allerdings Energiefonds verzeichnen. Denn in diesen wurden über 150 Prozent mehr – 556,49 Euro - Eigenkapital platziert als im Jahr 2008. Mit diesem Ergebnis wurde der Anfang 2009 erwartete Trend zu Investitionen im Energiebereich bestätigt.
Was überrascht: Über die Hälfte (52 Prozent) aller platzierten Beteiligungen nahmen die Vertriebswege der Banken, im Jahr 2008 waren es noch 49 Prozent. Im freien Vertrieb hingegen war ein Rückgang um 3 Prozent auf nunmehr 29 Prozent zu verzeichnen. Über den Direktvertrieb durch die Anbieter geschlossener Fonds wurden im Jahr 2009 12 Prozent aller platzierten Beteiligungen realisiert, das sind knapp 70 % mehr als im Vorjahr.
Daniel Franke
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