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Deshalb eignen sie sich hervorragend für den Vermögensaufbau und die Altersvorsorge. Allerdings sollten Anleger nicht ins kalte Wasser springen, sondern vor dem Kauf die wichtigsten Regeln beherzigen.

Das ist schon erstaunlich: Ausgerechnet die Anlageform, die den Sparern langfristig die höchsten Erträge beschert, führt in Deutschland ein Schattendasein: die Aktie. Und wenn die Bundesbürger mal über ihren Schatten springen und in Aktien investieren, sehen sie darin meistens nur kurzfristige Anlagen, die sie nach ein paar Wochen oder Monaten wieder verscherbeln.

Dabei sind Dividendenpapiere für den langfristigen Vermögensaufbau besonders geeignet. Alle Statistiken über die vergangenen 100 Jahre zeigen, dass Aktien in den meisten Ländern in Zehn-, 20-oder gar 30-Jahres-Vergleichen viel bessere Durchschnittserträge abwerfen als Bankeinlagen, Anleihen, Versicherungen, Immobilien oder Edelmetalle. Das ist kein Wunder: Mit Aktien beteiligen sich Anleger an Unternehmen – und wirtschaftliche Werte werden in einer Marktwirtschaft überwiegend von Firmen geschaffen. Mit Anteilscheinen an Unternehmen, vor allem Aktien, profitieren Sparer von Wachstum, technischem Fortschritt, Globalisierung, neuen Trends und Produkten.

Natürlich sind Aktien immer mit Risiken verbunden, kurzfristig oft sogar mit erheblichen.

Ansehnliche Erträge verbuchten Aktien in den vergangenen zehn Jahren trotz zwischenzeitlicher Baisse. Den Vogel schoss Osteuropa ab, das im Schnitt ebenso wie der MDAX zweistellige Renditen pro Jahr brachte. Der DAX kam auf fast acht Prozent.

Keine Firma kann garantieren, dass kostspielige Investitionen, die oft für Jahrzehnte getätigt werden, den gewünschten Erfolg bringen – aber im Durchschnitt und langfristig erwirtschaften Unternehmen deutlich mehr Rendite, als mit Zinsanlagen zu verdienen ist. Sonst wären sie ja verrückt, wenn sie Kredite aufnehmen würden.

Natürlich gibt es an den Börsen immer wieder Turbulenzen, die alle Aktien gleichzeitig in Mitleidenschaft ziehen, egal, wie gut oder schlecht die Unternehmen wirtschaftlich dastehen. Vor allem dann, wenn Unsicherheit herrscht – sei es über die weitere Konjunkturentwicklung, die Zinspolitik, die Auswirkungen politischer Entscheidungen oder von Kriegen und Terrorgefahren.

Trotz starker Turbulenzen haben Langfristanleger sogar in den vergangenen zehn Jahren mit Aktien überdurchschnittlich verdient – obwohl in dieser Zeit die tiefste und mit 36 Monaten längste Börsenbaisse seit 70 Jahren stattfand. Wie der Chart links zeigt, haben Anleger mit DAX-Werten im Schnitt seit Mitte 1996 ungeachtet des gewaltigen Rückschlags 7,9 Prozent Rendite pro Jahr erzielt, mit MDAX-Papieren sogar 10,2 Prozent. Und wer vor zehn Jahren den Mut aufbrachte, auf Osteuropa zu setzen, erwirtschaftete gar 12,3 Prozent jährlich. Dagegen nehmen sich gut fünf Prozent für Anleihen und Gold sowie zwei bis drei Prozent für Spareinlagen relativ bescheiden aus.

Versüßt werden die Aktienerträge durch steuerliche Vorteile: Bei Kursgewinnen geht der Fiskus leer aus, wenn Aktien länger als ein Jahr (Spekulationsfrist) gehalten werden. Die Regierung plant hier jedoch ab 2008 eine Änderung. Hinzu kommt, dass Dividenden nach dem Halbeinkünfteverfahren nur zur Hälfte der Steuer unterliegen, sobald die Sparerfreibeträge ausgeschöpft sind.

Wer mit Aktien gezielt langfristigen Vermögensaufbau betreiben will, beispielsweise für die Altersvorsorge, sollte jedoch die Fehler vermeiden, die vielen Anlegern nach dem Platzen des Internetbooms um die Jahrtausendwende die Lust auf Risiko gründlich vergällt haben – und die „eisernen" Grundregeln beherzigen. Das senkt die Risiken und steigert die Ertragschancen.